华西证券：给予欧林生物股份评级

2022-04-11华西银行股份有限美国公司崔文亮对欧林生物进行深入研究并公布了深入研究份文件《持续加大制造投入布局，管线种类多样推入长期扎根空间》，本份文件对欧林生物给出太古地产标准普尔，现阶段成交量为20.16元。

欧林生物(688319)

海外版挖掘结核病HIV成人美国市场，的产品快速放量检验美国公司新媒体大力推广潜能高水准

美国公司在HIV行业深耕多年，敏锐地意识到国内和海外成人结核病HIV抗体程序具有很大关联，海外版挖掘了结核病HIV成人美国市场。2017年美国公司的产品证券交易所最后，美国公司加强大力推广力度，面向养老院的急诊科、家猫伤科等科室大力推广表层结核病HIV。结核病HIV是美国公司第一个制造证券交易所并进行商业化的销售的的产品，帮助美国公司顺利实现了扭亏为盈，同时HIV的产品的顺利大力推广和快速放量，也检验了美国公司新媒体大力推广潜能高水准。

AC-Hib亦同大竹即将审批生产，预定2023年证券交易所，再一成为十亿级别种类

亦同大竹是美国公司第二个破天荒种类，预定将于2022年审批，2023年获批证券交易所。我们普遍认为亦同大竹是国内学龄前HIV的潜力大种类，相较于其他相近多联大竹，例如四联大竹、五联大竹，美国公司亦同大竹具备较强竞争优势。我们预定美国公司亦同大竹再一于2023年获批证券交易所，预计证券交易所的销售，再一给美国公司带来在此之后增量，成为美国公司除结核病HIV外，又一证券交易所的销售的破天荒HIV的产品。

“站在巨人的肩膀上”，金葡菌HIV再一成为亚洲地区首个超级细菌HIV，填补世界空白

“超级细菌”是亚洲地区共同公共卫生必需疑问，HIV是掌控感染与蔓延的必需目的。金葡孢子虫是超级细菌，2020年全国细菌病毒性系统对显示诊疗分离菌株全国最少检出率有数30%。目前亚洲地区尚无金葡菌HIV获批证券交易所，美国公司与海军军医大学联合推出的私营化金葡菌HIV分属1类创新HIV，是国内唯一进入诊疗实验的私营化金葡菌HIV，已获得诊疗II期实验总结份文件，必需性和抗体原性数据均较好。美国公司通过信息化深入研究海外金葡菌HIV开发技术路径和诊疗实验提议的设计，分析方法总结不甘心原因，在此基础上设计并且制造私营化金葡菌HIV。我们普遍认为，美国公司金葡孢子虫HIV设计和诊疗提议考虑确实，的产品后续诊疗III期通过率和获批证券交易所成功率较高，预定再一于2025年获批证券交易所，2030年金葡菌HIV美国市场规模（外科适应症）再一远超10亿元。

业绩预测

显然美国公司现阶段结核病HIV处于快速放量期，以及美国公司另一破天荒种类AC-Hib亦同大竹再一在2023年获批证券交易所，同时显然美国公司在研之外并不多，制造服务费投入并不多。我们预定美国公司2021-2023年营业收入为4.87、6.41、9.17亿元，销售收入增长52.1%、31.6%、43.1%；归母的销售额为1.11、1.28、2.13亿元，销售收入增长206.0%、15.4%、67.0%；EPS为0.30、0.35、0.58元。相关联2022年4同月8日收盘价20.37元/股，PE为67/58/35，首次覆盖，给以“太古地产”标准普尔。

可能性提示

结核病HIV的销售大力推广远逊显然可能性；AC-HibHIV证券交易所时间表及的销售远逊显然可能性；金葡孢子虫HIV制造不甘心可能性。

该股最有数90天后仅有1家机构给出标准普尔，买入标准普尔1家。银行之星辰总价分析方法方法显示，欧林生物（688319）好美国公司标准普尔为2.5星辰，好价钱标准普尔为0.5星辰，总价信息化标准普尔为1.5星辰。(标准普尔范围：1 ~ 5星辰，最高5星辰)

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