基金论点｜安信张天麒：半导体曙光来了吗？后市投资机会在哪？

安信私人机构张天俊

除此以外论调：

集成电路红日来了吗？后市投资帮助在哪？

7月13日，集成电路盘当中震荡走高。随着AI的较慢拓展，集成电路服务业消费也在迅速激增，如何看待集成电路紧接著的投资帮助？今天与大家分享我的论调。

AI对集成电路服务业消费的渐进主要充分体直到现在AI服务器端上，但由于这一轮的科技领域创新应运而生于海外，所以消费渐进集当中反映在躯干投资者的服务器端产品设计上，我们显然共计存在两类帮助：

第一类是很难赶上智能科技领域风潮，跟躯干产品设计相配套的，很快反映到业绩的公司。

第二类是很难对标海外产品设计的国产替代公司。虽然他们不能走上新一波的科技领域风潮，不能但会内充分体直到现在财务报表和业绩上，但是这类行业在欧美国家的生态当中仍有较少拓展空间。

本年硬核科技领域除此以外集成电路板块经历了一个比较光阴的上行线周期，我们也跟很多绿色左派老朋友一样承受了比较大的影响，但直到现在我显然整个服务业从未开始逐渐看到红日。从经济周期的运行规律、集成电路的服务业周期以及科技领域拓展的周期来看，我们都在相对更有利的位置上，而才会像本年集成电路单边上行线，只有低估值服务业很难守住阵地。本年的服务业环境对我们的投资风格比较不利，但今年我们从未轻微看不到转机了，我们显然紧接著的时间里会迅速向好，所以我们也显然直到现在是比较好的长期投资时点。我们显然当中国人的科技领域是有更进一步的，当中国人的集成电路已是有更进一步的，愿意大家很难与我一齐坚守，下次更渴望的更进一步。

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